Risikodiversifizierung ist eine der wichtigsten Bestimmungen der Wirtschaft, deren Kern darin besteht, die Bedrohungen im Investitionsprozess, in der Produktion, im Versicherungswesen und in anderen Geschäftsfeldern maximal zu nivellieren. In diesem Artikel werden wir uns ausführlich mit diesem Prinzip befassen. Die Hauptaufgabe der Risikostreuung in allen genannten Wirtschaftszweigen ist die Insolvenzvermeidung sowie das Streben nach Gewinnmaximierung und Kapitalsicherheit.
Risikoteilung beim Investieren
In diesem Fall sprechen wir über die Erstellung eines Anlageportfolios mit unterschiedlicher Rentabilität, Liquidität und Zuverlässigkeit. Für seine Organisation werden Anlageinstrumente verschiedener Art verwendet. Es ist zu beachten, dass es ratsam ist, bei der Erstellung eines solchen Investitionspakets Vermögenswerte einzubeziehen, die sich auf verschiedene Geschäftsbereiche beziehen. Somit werden finanzielle Risiken gestreut.
Zum Beispiel Geld ausschließlich in Aktien anlegen undAnleihen erhöhen die wahrscheinlichen Risiken, da die Rentabilität und Zuverlässigkeit von Vermögenswerten in diesem Fall direkt von der Situation an den Börsen abhängt. Gleichzeitig ist ein Portfolio, das neben Wertpapieren auch Devisen, Immobilien und Edelmetalle enthält, weniger wirtschaftlichen Gefahren ausgesetzt.
Es gibt Vermögenswerte, deren Wert sich in eine Richtung ändert. Mit anderen Worten, sie sind positiv korreliert. Aufgabe der Risikostreuung beim Investieren ist also die Auswahl von Anlageinstrumenten, die eine möglichst geringe gegenseitige Abhängigkeit aufweisen. In solchen Fällen schafft ein Rückgang des Wertes eines Instruments die Möglichkeit eines Anstiegs des Preises eines anderen.
Risiken beim Investieren
Die Gesamtheit der Anlagerisiken lässt sich in Einzel- und Marktrisiken unterteilen. Spezifische Risiken sind solche, die vom Emittenten der Wertpapiere abhängen. Alle nach Eliminierung der ersten Risiken verbleibenden Risiken sind Marktrisiken. Ein Anlageportfolio mit ausreichend hoher Risikostreuung ist fast immer Marktbedrohungen ausgesetzt. Es ist unmöglich, sich vollständig gegen sie zu wehren, aber es gibt Möglichkeiten, ihre Auswirkungen zu minimieren.
Zum Beispiel zeigen analytische Studien, dass ein Portfolio aus 7-10 Aktien spezifische Risiken um 80% eliminieren kann. Ein Satz von 12-18 Aktien verschiedener Organisationen gewährleistet jedoch die Sicherheit von Investitionen vor bestimmten Risiken um 90%. Was sagt es? Diese kompetente Diversifikation reduziert das Risiko, Investitionen zu verlieren.
Varietäten von Risiken ininvestieren
Darüber hinaus gibt es eine weitere Klassifizierung von Anlagerisiken, auf die wir weiter unten eingehen werden. Sie teilen die staatlichen und wirtschaftlichen Risiken eines Segments, einer Branche oder eines einzelnen Unternehmens. Staatsrisiken resultieren aus einer möglichen Änderung der regulatorischen Rahmenbedingungen und damit des Geschäftsklimas. Es besteht die Möglichkeit der Verstaatlichung einzelner Unternehmen.
Eines der Hauptrisiken beim Investieren sind wirtschaftliche Bedrohungen. Sie können von den jeweiligen Marktbedingungen, globalen oder lokalen Finanzkrisen und Rezessionen abhängen. Die Risiken des Segments Anlageinstrumente sind spezifische Gefahren des Sektors der Volkswirtschaft, in den ein Teil der Mittel investiert wurde. Ein Beispiel ist der Immobilienmarkt im Krisenprozess, der durch einen Rückgang der Kosten für Wohnungen, Häuser, Büros und andere Objekte behoben wird. Ein weiteres Beispiel sind Aktien, deren Kurs während einer Börsenkrise einbrechen kann. Die Diversifikation der eigenen Anlagen spielt eine entscheidende Rolle im Risikomanagement. Schauen wir uns ein paar weitere Beispiele an.
Branchenrisiken sind Bedrohungen, die auftreten können, wenn die Nachfrage nach einem Produkt sinkt. Zum Beispiel kaufte ein Investor Anteile an einer Ölraffinerie, und der globale Wert des „schwarzen Goldes“brach ein. In diesem Fall wird der Kurs der Aktien des erworbenen Unternehmens an der Börse sinken. Die Risiken einer einzelnen Organisation stellen die Möglichkeit des Konkurses, der Reduzierung darProduktionsvolumen und Marktanteil sowie andere Krisenphänomene in einem einzelnen Unternehmen.
Risikominimierung
Betrachten wir Methoden zur Risikodiversifizierung. Es ist unmöglich, Ihr Anlageportfolio vollständig vor ihnen zu schützen. Eine Minimierung ist jedoch durchaus realistisch. Beispielsweise werden staatliche Risiken reduziert, indem Bedrohungen auf verschiedene Länder verteilt werden. Große Investmentorganisationen und Privatinvestoren erwerben Vermögenswerte ausländischer Unternehmen und ganzer Länder.
Wirtschaftliche Risiken lassen sich minimieren, indem man in Vermögenswerte unterschiedlicher Klassen investiert. Unter erfahrenen Anlegern ist bekannt, dass der Rückgang des Aktienmarktes mit einem Anstieg der Kosten für Gold und andere Edelmetalle einhergeht. Risiken nach Segmenten der Wirtschaft können mit einem Instrument wie Hedging eingeebnet werden. Sein Kern liegt im Erwerb von Futures auf bestimmte Vermögenswerte zu einem festen Preis. Somit wird das Risiko eines Wertverlusts von Anteilen dieser Vermögenswerte auf anderen Handelsplätzen eliminiert. Welche anderen Möglichkeiten gibt es, Risiken zu diversifizieren?
Zur Reduzierung sektoraler Risiken wird die Methode angewendet, Vermögenswerte verschiedener Sektoren der Volkswirtschaft in das Anlageportfolio aufzunehmen. Beispielsweise können Wertpapiere von Ölkonzernen mit Anteilen von Organisationen aus dem Finanzsektor der Wirtschaft ergänzt werden. Am häufigsten werden als solche Versicherungen Emissionsdokumente der sogenannten "Blue Chips" verwendet - Unternehmen mit der höchsten Rentabilität, Liquidität und Zuverlässigkeit. Sichern Sie Ihr AnlageportfolioDas Risiko des Konkurses einer Organisation hilft bei der Investition in mehrere Unternehmen derselben Branche.
Falsche Diversifikation
Betrachten wir eine andere Art der Risikoverteilung. Falsche Diversifikation ist ein häufiges Phänomen bei unerfahrenen oder unerfahrenen Anlegern. Es wird auch "naiv" genannt. Es zeichnet sich dadurch aus, dass das Kapital nur gegen bestimmte Risiken geschützt wird, was keine hohen Garantien für die Erh altung des Anlageportfolios bietet. Nehmen wir ein Beispiel. Ein Investor erwirbt Anteile an fünf verschiedenen Ölraffinerieunternehmen. Diversifikation als solche ist vorhanden, aber angesichts des Rückgangs der Weltölpreise wird der Wert der Aktien dieser Unternehmen sinken. Im Allgemeinen führt dies zu einer Reduzierung der Kosten des gesamten Anlageportfolios.
Risikoverteilung in der Produktion
Das Prinzip der Risikostreuung wird auch in der Produktion angewendet. In diesem Fall sprechen wir von einem Maßnahmenpaket, das darauf abzielt, die Stabilität des Unternehmens zu erhöhen, es vor einer möglichen Insolvenz zu schützen und die Gewinne zu steigern. Was sind diese Mechanismen? Zunächst geht es um die Erweiterung der Produktionslinie, die Einführung neuer technologischer Linien und die Erweiterung der Palette der hergestellten Produkte. Die Entwicklung neuer Richtungen, die nicht miteinander verbunden sind, ist ein klassisches Beispiel für die Diversifizierung in der Produktion.
Arten der Produktionsrisikoverteilung
Werfen wir einen genaueren Blick auf die Diversifikation in der Produktion und ihre Arten. In Unternehmen kann es zwei Arten geben. Die erste impliziert die Verbindung neuer Richtungenunternehmerische Aktivitäten mit bereits im Unternehmen bestehenden. Eine andere Art der Risikoallokation in der Produktion beinh altet die Schaffung eines neuen Produkts oder einer neuen Dienstleistung, die nicht mit dem bereits von der Organisation hergestellten Produkt verbunden ist. Das ist laterale Diversifikation.
Vertikale und horizontale Risikoverteilung
Ein verwandter Typ ist, wenn ein Unternehmen Aktivitäten in der vorherigen oder nächsten Stufe der Produktionskette ausführt. Beispielsweise beginnt eine Organisation, die Geräte herstellt, damit, Komponenten für ihre Geräte unabhängig herzustellen. Somit diversifiziert sich das Unternehmen entlang der Kette. Ein weiteres Beispiel kann gegeben werden, wenn ein Unternehmen, das Mikroprozessoren herstellt, damit beginnt, gebrauchsfertige Personalcomputer selbstständig zusammenzubauen. In diesem Fall haben wir Modelle der sogenannten vertikalen Diversifikation dargestellt. Aber zusammen mit ihm wird ein anderer Typ verwendet.
Horizontale Diversifikation ist die Produktion verwandter Produkte durch eine Organisation. Beispielsweise startet ein auf die Herstellung von Fernsehgeräten spezialisiertes Unternehmen eine Linie zur Herstellung von Telefongeräten. Gleichzeitig kann dieses Produkt unter einer neuen oder unter einer bestehenden Marke am Markt präsentiert werden.
Risikostreuung in der Versicherung
Risikoverteilung wird auch im Versicherungsgeschäft aktiv genutzt. In diesem Wirtschaftszweig gibt es Werkzeuge, die für diesen speziellen Bereich spezifisch sind.unternehmerische Tätigkeit. Zunächst sprechen wir über den Mechanismus zur Übertragung von Risiken im Zusammenhang mit den Vermögenswerten des Versicherers oder seinen Verbindlichkeiten. Wir listen die häufigsten auf. Zu den Methoden der Umverteilung von Risiken in der Versicherung, die dem Vermögen des Versicherers innewohnen, gehören die Erweiterung des Vermögenspools und der Einsatz verschiedener Finanzinstrumente. Rückversicherung und Verbriefung von Versicherungsverbindlichkeiten können Möglichkeiten zur Diversifizierung von Risiken im Zusammenhang mit Verbindlichkeiten zugeschrieben werden.
