Gegenwärtig findet sich in allen Medien ein Ausdruck wie "politisches Risiko", wenn sich die Publikation den Problemen der Wirtschaftstätigkeit widmet. Jetzt hat jeder Investor, der Kapital platziert, Erfahrung auf den Märkten, Fähigkeiten im Umgang mit anderen Unternehmen und ist auch mit Präzedenzfällen vertraut, die anderen Investoren widerfahren sind. So sehen Unternehmer nach dem bekannten Prozess mit der Firma Yukos das politische Risiko immer wieder als gestiegen an.
Es gibt nicht allzu viele Studien zu diesem Thema, da Analysten diesen Bereich selten abdecken. Und der Mangel an Informationen wirkt sich leider auf die getroffenen Anlageentscheidungen aus. Daher ist es notwendig, das Problem des politischen Risikos zu untersuchen, Bewertungs- und Auswahlmethoden zu entwickeln, Buchh altungsmethoden und Instrumente zu entwickeln, um Risiken bei der Organisation eines Werbespots zu reduzierenAktivität.
Das Konzept der Interessen
Der zentrale Begriff, der benötigt wird, um das Phänomen des politischen Risikos von allen Seiten zu betrachten, ist der Begriff der Interessen. Das Subjekt beginnt erst zu handeln, nachdem es die Existenz bestimmter eigener Interessen erkannt hat. Dieser Prozess beginnt nach der Entscheidungsfindung, der eine Situationsanalyse und die Wahl der Handlungsmöglichkeiten vorausgehen.
Politische und wirtschaftliche Risiken werden erst jetzt berechnet. Was sind Sie? Wenn Sie auf die Befriedigung von Interessen abzielen, können Sie bei der Umsetzung Ihrer eigenen Entscheidungen auf einige Hindernisse stoßen, die diese Umsetzung ziemlich oft unmöglich machen, und mit der Wahrscheinlichkeit eines positiven Ergebnisses - fast null. In diesen Hindernissen liegen die Quellen politischer und wirtschaftlicher Risiken.
Ihre Natur ist mit der Förderung der Interessen des Unternehmers verbunden, Faktoren, die die Tätigkeit als Ganzes beeinflussen. Die politischen Risikofaktoren des Subjekts werden durch die Art seiner Interessen bestimmt. Das heißt, wenn ein Unternehmer politische Interessen hat, dann ist auch das Risiko vorhanden. Das Spektrum der Interessen kann in unterschiedlichem Maße breit oder eng sein, dies bestimmt nicht das Vorhandensein oder Fehlen politischer Risikofaktoren.
Der Interessenbegriff wird traditionell mit der politischen Komponente von Anlagerisiken gleichgesetzt. Jede Aktivität kommerzieller Strukturen kann in direktem Zusammenhang mit den Folgen politischer Risiken stehen. Obwohl die Betreibergesellschaft es nicht istdie einzige gefährdete Einheit. Es gibt Beispiele, wo kommerzielle Aktivitäten zur Rücktrittsdrohung ganzer Regierungen führen. Zu den politischen Risiken gehören viele mit dem Unternehmen verbundene Einheiten – einzelne Politiker, Parteien, politische Institutionen.
Analyse und Prognose
Politische Risiken geben die reichsten Beispiele, wenn die Handlungen politischer Subjekte im Zusammenhang mit der Vorhersage der Handlungen eines bestimmten Faktors betrachtet werden, da staatsrechtliche Faktoren in ihrem Verh alten nicht nur von formalen Aufgaben, sondern auch von geleitet werden die politische Zukunft ihres Unternehmens sichern. Und in diesen Fällen besteht immer eine Bedrohung für die Qualität des politischen Lebens eines bestimmten Subjekts.
Umfassende politische Risikoanalysen liefern der Versuchsperson Informationen über noch unbekannte Anreize, die Entscheidungen beeinflussen können. Und diese Analyse unterscheidet sich grundlegend von der Analyse des Investitionsrisikos und seiner politischen Komponente. Nicht-politische Akteure benötigen lediglich eine quantitative und qualitative Bewertung des politischen Risikos, also ein analytisches Produkt mit einer Auswahl von Risiken, deren Analyse und Empfehlungen zur Minderung. Dann können bereits Investitionsentscheidungen getroffen werden.
Für kommerzielle Strukturen besteht der Begriff des politischen Risikos derzeit darin, die Möglichkeit unerwünschter Folgen auszuschließen, dh der Schädigung der Teilnehmer bei der Durchsetzung ihrer eigenen Interessen. Es scheint, dass unpolitische Akteure nichts zu befürchten haben. Politische Veränderungen sind jedoch wahrscheinlichauf einer Ebene, die unmöglich politisches Risikomanagement beinh alten kann.
Investoren sollten die Wahrscheinlichkeit politischer Veränderungen, die sich negativ auf die gesamte Tätigkeit des Unternehmens auswirken könnten, korrekt vorhersagen. Und das ist nicht das Risiko selbst, das ist die Quelle davon. Risiko ist ein situatives Merkmal der Arbeit eines Unternehmens unter Unsicherheit.
Nichtökonomische Faktoren
Risiken entstehen, wie bereits erwähnt, immer erst in dem Moment, in dem eine Entscheidung getroffen wird. Kommerzielle Strukturen erh alten sie durch die Annahme von Anlagegutachten. Das Hauptziel des Investors ist es, einen Gewinn zu erzielen. Aber hier kann man nicht nur von den Postulaten der ökonomischen Rationalität ausgehen, obwohl die Hauptaufgabe die möglichst effiziente Lösung ist.
Diese Wertentwicklung wird von den gesellschaftlichen und politischen Faktoren beeinflusst, die sich immer grundlegend auf die Umsetzung eines Investitionsvorhabens auswirken. Und deshalb ist es notwendig, Faktoren anderer Art zu berücksichtigen, die nicht mit finanziellen oder wirtschaftlichen Indikatoren zusammenhängen. Dies sind größtenteils politische Faktoren, da sie von Land zu Land und von Region zu Region variieren, in Wechselwirkung mit verschiedenen Branchen und sogar verschiedenen Investoren.
Unsicherheit der Bedingungen ist praktisch eine Bedrohung sowohl für ein einzelnes Projekt als auch für das gesamte Unternehmen als Ganzes. Politische Risikofaktoren können auf der Makroebene sein – zum Beispiel Krieg, auf der Mikroebene – die üblichen Enteignungen. Auch auf der Ebene eines einzelnen Unternehmens kann praktisch eine administrative Hürde entstehenunwiderstehlich, was es unmöglich macht, die geplanten Ergebnisse der Aktivitäten zu erzielen.
Deshalb interessiert sich heutzutage sicher jeder Anleger für Politik, um die Risiken richtig einzuschätzen. Politische Faktoren können in Profil- und Hintergrundfaktoren unterteilt werden. Letztere können sich als Folge des politischen Prozesses ergeben, der in einem bestimmten Umfeld stattfindet, während die Profilprobleme in der Natur der Beziehungen zwischen Regierung und Unternehmen liegen. Profilfaktoren sind die Folgen politischer Entscheidungen.
Andere Klassifikationen von Risikofaktoren
Abhängig von den Interessen des Investors, seinen Zielen und Merkmalen der Tätigkeit wird die Bedeutung bestimmter politischer Risiken bestimmt. Viele interessieren sich nur für die Hintergrundfaktoren Länderrisiko oder Regionalrisiko. Dazu gehören Banken. Das durchschnittliche regionale Unternehmen weist höhere Profilindikatoren auf, da seine Tätigkeit stark von den regionalen Behörden und ihren konkreten Entscheidungen abhängt. Neben der Einteilung der Risikofaktoren in Profil und Hintergrund gibt es weitere Einteilungen.
Politische Risiken werden im Westen in Mikro- und Makrorisiken, extralegale und legale Regierung unterteilt. Um die Risiken eines Investitionsvorhabens in Russland zu analysieren, ist es besser, die grundlegende Klassifizierung zu verwenden, die sich an den Kriterien des politischen Umfelds, des Einflussobjekts und der Herkunft des Unternehmens orientiert. Die Wahl der Klassifikation hängt jedoch vor allem von der Studie selbst und den darin gestellten Aufgaben ab.
In Russland wird die folgende Klassifizierung von Investitionsrisiken angewendetProjekte. Je nach Einflussgegenstand werden Makro- und sektorale Mikrorisiken sowie Einzelrisiken unterschieden. Nach Herkunft - Risiken für russische und ausländische Unternehmen. Je nach Umfeldstruktur ist das Risiko regional und föderal.
Was den Investor betrifft - zunächst einmal die politischen Risiken der Länder. Schließlich hängt das Risiko, dem ein Investor überhaupt ausgesetzt ist, auch von der Wahl des Staates ab. Ein charakteristisches Merkmal des politischen Risikos in der Russischen Föderation ist die Bezeichnung von zwei Ebenen, auf denen es auftreten kann. Dies sind die Landes- und die Bundesebene. Die Höhe der politischen Risiken ist in den Regionen des Landes sehr unterschiedlich.
In Regionen
Heute wird die ver altete Interpretation des Begriffs "Region" nicht mehr verwendet, da es sich nicht nur um eine verw altungsmäßige Gebietseinheit mit einheitlichen natürlichen, sozioökonomischen, nationalen und kulturellen Bedingungen handelt. Es ist notwendig, die Region als Gebiet für Investitionstätigkeit und Kapitalantrag zu betrachten.
Russische und westliche Unternehmen achten zunehmend auf die Fülle neuer Möglichkeiten zur Erweiterung der Produktion unter Verwendung lokaler Ressourcen einer bestimmten Region, eines Territoriums oder einer Republik. Die Folge dieser Aufmerksamkeit der Investoren war die Bildung eines neuen Konzepts - Investitionsattraktivität. Russland hat eine sehr eigentümliche Organisation des politischen Raums, wo es keinen einheitlichen politischen, rechtlichen und wirtschaftlichen Bereich gibt und die allgemein akzeptierten Spielregeln nicht gelten.
Auch heute noch unterscheiden sich die legislativen und rechtlichen Rahmenbedingungen in den Regionen erheblich, und diesedie unterschiede sind vielfältig. Jedes Territorium ist ein separates soziales, rechtliches, wirtschaftliches und politisches Umfeld. Deshalb hat jede Region ihre eigene Investitionsattraktivität, die direkt proportional zum Investitionsklima und zur Investitionseffizienz ist.
Beispiele
Das regionale Umfeld in Russland ist durch ein besonderes soziales Klima gekennzeichnet, das zu starken Schwankungen neigt, wodurch die Wahrscheinlichkeit höherer Gew alt steigt und dann die Aktivitäten des Investors mit negativen Folgen bedroht sind. Hier besteht die Gefahr von Arbeitskonflikten vor dem Hintergrund sozialer Spannungen, eine demografische Ressource, ein nicht zu hoher Marktcharakter und eine offene politische Kultur sowie die Mentalität selbst – politische Risiken aller Art sind in den Regionen vorhanden.
Regionen zeichnen sich auch dadurch aus, dass lokale politische Interessen in diesem Bereich perfekt geformt sind und der Kampf in absolut allen Bereichen der Wirtschaft geführt wird, da verschiedene Finanzstrukturen ständig um den Besitz von Ressourcen kämpfen (auch administrative) - mit unterschiedlichem Konfliktgrad.
Zum Beispiel scheiterte das kanadische Unternehmen Kinross Gold und schränkte seine Aktivitäten in Magadan und der Region ein, da es die Auktion verlor und A. Basansky, ein lokaler Unternehmer, der von lokalen Behörden unterstützt wurde, die Anzahlung erhielt Kvartseva-Hügel. Auch der japanische Toyota stand auf der Suche nach einer Region für die Kapitalzuteilung an einem Scheideweg: Weder Nischni Nowgorod noch die Region Moskau oder St. Petersburg konnten ein Territorium bieten, das frei von politischen Risiken ist.
Reputation
Einige Regionen können als Beispiele für die Schaffung eines günstigen Investitionsumfelds dienen, es gibt eine Politik, Investoren anzuziehen. Dies ist in erster Linie die Region Nowgorod. Auch in der Region Moskau sind diese Bedingungen besser als selbst in Moskau, aber dennoch hatten nicht alle Investoren genug von ihrem Volumen.
Hier sind viele ausländische Unternehmen nur in der Lebensmittelindustrie tätig. Auf dem Territorium der Region Moskau gibt es viele Hypermärkte ausländischer Herkunft sowie Fabriken Ehrmann, Campina, Danone, Mars. Auch Lipezk hat einen guten Ruf, es gilt sogar als Vorbild für russisch-italienische Investoren. St. Petersburg hat einen günstigen geografischen Faktor, die italienische Enel, die finnische Fortum sind in den Kraftstoffmarkt eingetreten.
Die Beziehung zwischen Kapital und dem politischen regionalen Umfeld hängt vom Potenzial und der kommerziellen Struktur selbst, ihrer Ressourcenbasis, ab. Besonders Großindustrielle aus dem Ausland haben sehr oft die Möglichkeit, sich auch auf Bundesebene für eigene Interessen einzusetzen und sich nicht an das Umfeld anzupassen, sondern es zu verändern.
Bild der Region
Der Koryak Autonomous Okrug ist vollständig und vollständig den Aktivitäten des russischen Unternehmens Renova erlegen, da es in der Lage ist, seine eigenen Vermögenswerte in den Bereichen Metallurgie, Chemie, Bergbau, Bauwesen, Energie, Transport, Telekommunikation, Wohnen und zu verw alten kommunale Dienstleistungen und High-Tech-Ingenieurwesen, Medizin und Finanzen nicht nur im Bezirk, sondern auch in Russland und im Ausland. Der Erfolg des Unternehmens indie Region wird maßgeblich von der sozialen Lage bestimmt.
Investitionsattraktivität hängt zunehmend vom Image ab, das sich die Region erarbeitet hat. Auch ein Image ist eine Art Ressource, wenn das Image der Region und des Unternehmens deckungsgleich ist (deren Kompatibilität). Bei hoher Kongruenz sind die sozialen Spannungen geringer, es gibt weniger Arbeitskonflikte. So wurde beispielsweise die Firma Knauf buchstäblich aus der Region geschmissen, weil die Bevölkerung über ihre Aktivitäten empört war. Sogar die örtlichen Kosaken sprachen sehr laut. Das Ausmaß an Korruption, Konflikten im allgemeinen Bereich wirtschaftlicher Interessen und vielem mehr hat einen großen Einfluss auf das Image der Region.
Politische Risikoversicherung
In Bereichen riskanter Anlagen, bei denen die wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen ungünstig eingeschätzt werden (auch Russland taucht häufig in diesen Listen auf), ist die Anwendbarkeit von Versicherungen problematisch, da die Wahrscheinlichkeit eines Versicherungsfalls hoch ist. Und das mit verheerenden, katastrophalen Schäden.
Zum Beispiel sind ein Wechsel des politischen Regimes, die Konvertierbarkeit der heimischen Währung, die Bedingungen für den Export von Gewinnen unvorhersehbare Risiken. In der Regel sind dies Ereignisse höherer Gew alt, die nicht von den Parteien der Transaktion abhängen. Aber sie sind diejenigen, die den größten Schaden anrichten. Ein gewöhnlicher Versicherungsvertrag bezeichnet eine solche Situation als höhere Gew alt und legt im Voraus fest, dass diese Liste von Risiken keinen Ersatz des verursachten Schadens zur Folge hat.
Aber es gibt eine Vertragsform mit Sonderkonditionen, bei der auch Fälle von nicht-gewerblichen, also politischen Risiken mitversichert sind. Es ist sozialUnruhen, innere Unruhen, Feindseligkeiten, Enteignung, Verstaatlichung oder Beschlagnahme von Eigentum eines Investors aus dem Ausland. Die Eigentumsinteressen ausländischer Investoren werden von speziellen staatlichen Stellen, Privatunternehmen oder internationalen Organisationen wahrgenommen.
Informationsverarbeitung
Die folgenden Faktoren sollten bei der Analyse politischer Risiken bewertet werden:
1. Die Natur des politischen Regimes in der Region: Bürokratisierung, Einfluss persönlicher Faktoren auf Verw altungsentscheidungen, Korruption, Isolierung der Behörden in der Region von der Gesellschaft, Demokratie, Kontinuität der Macht, das Verhältnis von politischem und wirtschaftlichem Leben, die Flexibilität von Institutionen.
2. Politische Kultur: Grad der Bildung der Zivilgesellschaft, Beteiligung an politischen Prozessen, Offenheit und Marktwirtschaft, religiöse, ethnolinguistische, Klassen- oder Stammesheterogenität.
3. Soziale Bedingungen: Grad des sozialen Schutzes, Frustration der Bevölkerung, Intensität und Vektor sozialer Reformen, Aus- und Einwanderung.
4. Das politische und rechtliche Umfeld: die Tätigkeit der Gesellschaft, die Legitimität der Macht, der rechtliche Rahmen für Investitionen, das Konfliktniveau und die politischen Interessen, die Intensität und Art der Verw altungsreformen, die Kriminalität der Situation, die Opposition, die Anfälligkeit für terroristische Aktionen.
